Южнокорейские технологические гиганты Samsung Electronics и SK Hynix в 2025 году существенно увеличили вложения в китайские производственные мощности. Основная цель — оперативно нарастить выпуск DRAM и NAND на фоне глобального дефицита, вызванного бурным ростом спроса на решения для искусственного интеллекта. Однако усилия компаний сопровождаются рядом серьёзных ограничений и новых рисков.

---

Рост инвестиций в ключевые площадки

Samsung направила около 308,8 млн долларов в завод в Сиане — это на 67,5% больше, чем годом ранее. Данная площадка остаётся единственным зарубежным предприятием компании по выпуску памяти и обеспечивает около 40% производства NAND.

После паузы в инвестициях в период с 2020 по 2023 год компания постепенно возвращается к расширению мощностей:

• 2024 год — 184,1 млн долларов
• 2025 год — резкий рост вложений

SK Hynix также активизировала инвестиции:

• 385,1 млн долларов — в завод DRAM в Уси (рост на 102%)
• 292 млн долларов — в предприятие NAND в Даляне (рост на 52%)

Завод в Уси обеспечивает более 30% выпуска DRAM компании, а Далянь остаётся ключевой площадкой по NAND.

---

Причины: дефицит и фактор времени

Решение сосредоточиться на модернизации уже существующих заводов объясняется прагматикой. По оценкам экспертов, строительство новых фабрик занимает от трёх до пяти лет, тогда как обновление текущих мощностей позволяет быстрее реагировать на рыночный спрос.

Ситуация на рынке остаётся напряжённой:

• в 2026 году значительная часть поставок памяти уже законтрактована
• прогноз дефицита DRAM увеличен до 4,9% спроса
• дефицит NAND ожидается на уровне 4,2%

Аналитики отмечают, что это может стать самым серьёзным дефицитом за последние 15 лет.

---

Китай как стратегический рынок

Китай важен для Samsung и SK Hynix не только как производственная база, но и как крупнейший рынок сбыта. Страна играет ключевую роль в сегментах персональных компьютеров и смартфонов, что делает её критически важной для производителей памяти.

Пекин, в свою очередь, активно укрепляет сотрудничество с международными компаниями. В рамках недавних встреч китайские власти призвали Samsung расширять инвестиции и углублять взаимодействие.

Руководство Samsung подтверждает, что Китай остаётся важной частью глобальной стратегии компании.

---

Ограничения со стороны США

Ключевым сдерживающим фактором остаётся ужесточение экспортного контроля США. Ранее компании могли поставлять на китайские заводы американское оборудование в рамках упрощённого режима, однако в 2025 году этот механизм был отменён.

Теперь производителям необходимо ежегодно получать отдельные разрешения, что:

• усложняет планирование
• увеличивает административные риски
• ограничивает масштаб расширения

---

Новый технологический риск

Дополнительное давление на рынок оказали недавние технологические разработки. В частности, алгоритмы оптимизации, способные значительно снизить потребность в памяти, могут изменить баланс спроса.

По некоторым оценкам, новые решения способны сократить использование памяти до одной шестой от текущего уровня. На фоне этих новостей акции производителей памяти уже отреагировали снижением.

---

Перспективы

В текущих условиях Samsung и SK Hynix делают ставку на максимальное использование существующих мощностей в Китае. Однако дальнейшее усиление геополитической конкуренции может вынудить компании пересмотреть масштабы своего присутствия в регионе.

---

Вывод

Рынок памяти переживает одновременно фазу роста и нестабильности. С одной стороны — высокий спрос со стороны ИИ и дефицит продукции, с другой — политические ограничения и технологические изменения.

Стратегия Samsung и SK Hynix отражает попытку балансировать между этими факторами. Насколько успешной она окажется, будет зависеть от развития глобального спроса, регуляторной среды и темпов внедрения новых технологий.