Главные производители оперативной памяти — Samsung Electronics и SK hynix, на долю которых приходится около 70 % мирового выпуска DRAM, признали, что находятся в крайне непростой ситуации. Спрос на память стремительно растёт из-за развития инфраструктуры искусственного интеллекта, но поспешное расширение мощностей может привести к переизбытку продукции спустя несколько лет. Оба гиганта пытаются выстроить баланс между рисками, фактически оказавшись в классическом цугцванге.

Дефицит памяти и скачок цен

Рынок DRAM сегодня переживает острую нехватку, особенно в сегменте высокопроизводительных решений для дата-центров. Эти компоненты необходимы для обучения и работы ИИ-моделей, поэтому заказчики активно выкупают все доступные объёмы.

Производственные линии Samsung и SK hynix загружены полностью, а отдача от поставок чипов для систем ИИ значительно выше, чем от поставок в потребительский сектор. В результате производители отдают приоритет дорогим модулям для серверов, и обычные устройства — смартфоны, ноутбуки, ПК — сталкиваются с дефицитом и ростом цен.

Почему компании не спешат строить новые заводы

Samsung заявила, что намерена крайне осторожно подходить к расширению производственных мощностей. Компания опасается повторения ситуации прошлых лет, когда индустрия оказывалась в состоянии переизбытка, что приводило к резкому падению цен и убыткам.

Главный риск заключается в том, что запуск новых фабрик требует двух–трёх лет. К моменту готовности предприятий спрос может снизиться — например, если пузырь вокруг ИИ сдуется или появятся более эффективные алгоритмы, требующие меньше DRAM.

Samsung подчёркивает, что главная цель — сохранить долгосрочную прибыльность, не вкладывая миллиарды в мощности, которые могут оказаться невостребованными.

Позиция SK hynix: осторожный рост и ставка на 1c DRAM

SK hynix придерживается схожего подхода. Компания заявила, что в 2026 году намерена инвестировать около 30 % оборота в оборудование, а также ускорит переход на техпроцесс 1c DRAM, что позволит увеличить объёмы выпуска без строительства множества новых фабрик.

Однако решить проблему дефицита в ближайшее время, по их словам, всё равно не удастся. Более того, SK hynix перешла на краткосрочные контракты, ожидая дальнейшего роста цен на DRAM в течение нескольких ближайших лет. Компания уверяет, что будет повышать контрактные цены плавно, чтобы не давить на клиентов слишком резко.

Строительство новых фабрик уже началось — но эффект будет нескорым

Несмотря на осторожность, полностью замораживать развитие обе компании не планируют. Samsung и SK hynix уже приступили к строительству новых производственных комплексов. Проблема в том, что они заработают лишь ближе к 2028 году, когда ситуация на рынке может кардинально измениться. Поэтому компании ограничивают темпы расширения и избегают слишком агрессивных инвестиций.

Итог: отрасль стоит перед сложным выбором

Производители вынуждены работать в условиях парадокса: спрос высок как никогда, но резкое увеличение выпуска DRAM может привести к перепроизводству в будущем. Пока отрасль балансирует на грани, но последствия дефицита ощущают все — от производителей смартфонов до производителей видеокарт и серверного оборудования.