Южная Корея объявила о запуске одного из крупнейших промышленных проектов последних лет — Samsung Electronics и SK hynix планируют построить четыре новых предприятия по производству и упаковке микросхем памяти. Однако инициатива стоимостью сотни миллиардов долларов уже вызвала неоднозначную реакцию среди аналитиков и инвесторов, которые сомневаются в её долгосрочной эффективности.

Главные опасения связаны с высокой стоимостью проекта, длительными сроками строительства, неопределёнными перспективами рынка памяти и выбором площадки для новых заводов. По мнению ряда экспертов, к моменту ввода предприятий в эксплуатацию ситуация в отрасли может существенно измениться.

Южная Корея делает ставку на полупроводниковую промышленность

О строительстве новых производственных площадок Samsung Electronics и SK hynix объявили совместно с представителями правительства Южной Кореи.

Проект предусматривает создание четырёх новых предприятий на юго-западе страны, которые займутся выпуском и упаковкой микросхем памяти.

Новые фабрики станут частью масштабной государственной программы поддержки высокотехнологичной промышленности. С учётом сопутствующей инфраструктуры общий объём инвестиций оценивается примерно в 528 миллиардов долларов.

Власти рассчитывают укрепить лидерские позиции страны на мировом рынке полупроводников и обеспечить долгосрочное развитие отрасли.

Инвесторы предупреждают о возможном перепроизводстве

Не все эксперты разделяют оптимизм правительства и производителей памяти.

Одним из самых резких критиков проекта стал известный американский инвестор Майкл Бьюрри, получивший широкую известность благодаря точному прогнозу мирового финансового кризиса 2008 года.

Он назвал нынешнюю программу строительства «началом конца», полагая, что мировой спрос на микросхемы памяти не сможет бесконечно расти.

По его мнению, спустя несколько лет производители рискуют столкнуться с классической для отрасли ситуацией:

• предложение превысит спрос;
• цены на память резко снизятся;
• прибыль производителей существенно сократится.

Бьюрри считает, что подобный сценарий является лишь вопросом времени.

Искусственный интеллект подогревает рынок, но надолго ли

Сегодня одним из главных драйверов спроса на память остаётся стремительное развитие технологий искусственного интеллекта.

Создание современных ИИ-моделей требует огромных вычислительных мощностей, а значит — всё большего количества серверов, ускорителей и высокоскоростной памяти.

Однако специалисты обращают внимание на то, что экономика многих ИИ-проектов пока остаётся неопределённой.

Компании продолжают вкладывать десятки и сотни миллиардов долларов в инфраструктуру, рассчитывая на будущий рост рынка. При этом значительная часть разработчиков искусственного интеллекта пока не спешит повышать стоимость своих сервисов, опасаясь потерять пользователей.

Эксперты предупреждают, что период сверхвысокого спроса на память может оказаться временным.

Новые предприятия могут потребовать перепрофилирования

Южнокорейские аналитики напоминают, что рынок памяти традиционно развивается циклично.

После периодов бурного роста почти всегда следуют годы снижения спроса, падения цен и сокращения прибыли производителей.

Поэтому специалисты считают, что Samsung и SK hynix уже сейчас должны предусмотреть возможность перепрофилирования новых заводов под выпуск другой полупроводниковой продукции.

Без подобной гибкости компании рискуют получить дорогостоящие производственные мощности, которые окажутся загружены далеко не полностью.

Строительство займёт несколько лет

Ещё одним поводом для критики стали сроки реализации проекта.

По имеющимся оценкам, только через четыре с половиной года компании смогут приступить к установке производственного оборудования внутри новых корпусов.

За столь продолжительное время мировой рынок памяти может значительно измениться: появятся новые технологии, изменится спрос, а расстановка сил между производителями может стать совсем иной.

Поэтому некоторые инвесторы надеются, что решение о строительстве принималось не только в рамках государственной промышленной политики, но и с учётом долгосрочной экономической эффективности.

Возникли вопросы и к месту строительства

Дополнительные дискуссии вызвал выбор региона для размещения новых предприятий.

Заводы планируется построить на юго-западе Южной Кореи — вдали от крупнейших промышленных центров страны.

Эксперты отмечают сразу несколько потенциальных проблем:

• удалённость от существующей промышленной инфраструктуры;
• нехватка квалифицированных специалистов в регионе;
• дефицит водных ресурсов, крайне важных для производства микросхем.

Полупроводниковые предприятия ежедневно используют огромные объёмы очищенной воды, поэтому местные власти уже объявили о планах расширения водохранилищ и строительстве дополнительных систем водоснабжения.

Кроме того, государству предстоит создать полноценную жилую и социальную инфраструктуру, чтобы привлечь сотрудников, привыкших работать и жить в районе Сеула и его пригородов.

Один из крупнейших проектов в истории отрасли

Несмотря на критику, программа строительства остаётся одним из самых амбициозных проектов в мировой полупроводниковой промышленности. Если планы будут реализованы в полном объёме, Южная Корея значительно укрепит свои производственные мощности в сфере памяти. Однако окончательный успех проекта будет зависеть не только от масштабов инвестиций, но и от того, каким окажется мировой спрос на микросхемы через несколько лет, когда новые предприятия начнут работу.